Dimensione e quota del mercato Titoli garantiti da attività, in base alle attività sottostanti, alla qualità del credito, alle previsioni regionali, agli attori del settore, al rapporto sulle statistiche di crescita 2024-2032

Prospettive di mercato:

La dimensione del mercato dei titoli garantiti da attività ha superato i 3,42 trilioni di dollari nel 2023 ed è destinata a raggiungere i 6,5 trilioni di dollari entro la fine del 2032, registrando un CAGR superiore al 7,4% tra il 2024 e il 2032.

• Base Year Value (2023): USD 3.42 Trillion
• CAGR (2024-2032): 7.4%
• Forecast Year Value (2032): USD 6.5 Trillion
• Historical Data Period: 2019-2023
• Largest Region: North America
• Forecast Period: 2024-2032

Dinamiche di mercato:

Driver di crescita e opportunità:

1. Crescente domanda di opzioni di investimento alternative: si prevede che la domanda di titoli garantiti da attività (ABS) aumenterà man mano che gli investitori cercano opzioni alternative per i loro portafogli. Gli ABS offrono una gamma diversificata di attività sottostanti, offrendo agli investitori l’opportunità di acquisire esposizione a diversi profili di rischio e potenziali rendimenti.

2. Progressi tecnologici: l’uso della tecnologia nel mercato degli ABS ha reso più semplice per gli investitori accedere alle informazioni e partecipare al mercato. Le piattaforme digitali e i sistemi di trading hanno migliorato la trasparenza, l’efficienza e l’accessibilità, attirando una base di investitori più ampia e guidando la crescita complessiva del mercato.

3. Cambiamenti normativi e tutela degli investitori: i cambiamenti normativi volti ad aumentare la trasparenza e la tutela degli investitori hanno avuto un impatto positivo sul mercato degli ABS. Con l’implementazione di normative più rigorose, gli investitori potrebbero acquisire maggiore fiducia negli investimenti in ABS, il che potrebbe portare ad un aumento della domanda e alla crescita del mercato.

4. Ripresa economica e bassi tassi di interesse: un’economia in ripresa e un contesto di bassi tassi di interesse possono stimolare la domanda di ABS mentre gli investitori cercano rendimenti più elevati. Dato che i tassi di interesse rimangono bassi, gli ABS rappresentano un’opzione di investimento interessante per gli investitori che cercano rendimenti più elevati rispetto ai tradizionali titoli a reddito fisso.

Restrizioni del settore:

1. Rischio di credito e volatilità del mercato: il mercato degli ABS è sensibile al rischio di credito, in particolare durante le recessioni economiche o la volatilità del mercato. Condizioni economiche negative possono portare a tassi di default più elevati sugli asset sottostanti, incidendo sulla performance degli ABS e potenzialmente dissuadendo l’interesse degli investitori.

2. Complessità normative e costi di conformità: il mercato degli ABS è soggetto a complessi requisiti normativi, costi di conformità e obblighi di rendicontazione. Questi fattori possono rappresentare sfide per emittenti e investitori, inibendo la crescita del mercato e limitando la partecipazione degli operatori più piccoli.

3. Liquidità e infrastruttura di mercato: la liquidità nel mercato degli ABS può rappresentare un problema, in particolare per alcune classi di attività o durante periodi di stress del mercato. Infrastrutture di mercato limitate, piattaforme di trading frammentate e mancanza di standardizzazione possono contribuire alle sfide di liquidità, rendendo più difficile per gli investitori acquistare o vendere facilmente titoli ABS.

Previsioni regionali:

Nord America (Stati Uniti, Canada):

Il mercato nordamericano degli Asset Backed Securities (ABS) è uno dei più grandi e consolidati al mondo. Gli Stati Uniti dominano il mercato degli ABS nella regione, con un’ampia varietà di asset cartolarizzati tra cui prestiti automobilistici, crediti su carte di credito e mutui ipotecari. Anche il Canada ha un mercato ABS significativo, sebbene sia più piccolo rispetto agli Stati Uniti. La stabilità dei mercati finanziari nordamericani e l’elevata qualità creditizia degli asset sottostanti rendono gli ABS in questa regione una scelta di investimento popolare sia per gli investitori nazionali che internazionali.

Asia Pacifico (Cina, Giappone, Corea del Sud):

Il mercato dell’ABS nell’Asia del Pacifico è cresciuto rapidamente negli ultimi anni, in particolare in Cina. Il governo cinese ha promosso attivamente la cartolarizzazione degli asset come mezzo per diversificare le fonti di finanziamento e sostenere la crescita economica. Anche il Giappone e la Corea del Sud hanno mercati ABS ben sviluppati, con un focus su asset come mutui residenziali, prestiti automobilistici e crediti finanziari al consumo. Si prevede che il mercato ABS dell’Asia Pacifico continuerà ad espandersi poiché le riforme normative e i miglioramenti delle infrastrutture di mercato facilitano un’ulteriore crescita.

Europa (Regno Unito, Germania, Francia):

Il mercato europeo degli ABS ha visto cambiamenti significativi dopo la crisi finanziaria globale, con particolare attenzione al miglioramento della trasparenza, della standardizzazione e della ritenzione del rischio. Regno Unito, Germania e Francia sono i principali attori nel mercato europeo degli ABS, con un’ampia gamma di classi di attività cartolarizzate tra cui mutui residenziali e commerciali, prestiti automobilistici e crediti commerciali. Il mercato degli ABS in Europa viene inoltre sempre più utilizzato come strumento per il finanziamento e la gestione del bilancio da parte degli istituti finanziari. Nonostante le sfide normative in corso, il mercato europeo degli ABS continua a offrire opportunità agli investitori che cercano esposizione a una vasta gamma di asset.

Analisi della segmentazione:

In termini di segmentazione, il mercato globale dei titoli garantiti da attività viene analizzato sulla base delle attività sottostanti e della qualità del credito.

Analisi del segmento del mercato dei titoli garantiti da attività

Attività sottostanti

Il segmento delle attività sottostanti del mercato dei titoli garantiti da attività si riferisce alle attività che garantiscono i titoli e forniscono flussi di cassa agli investitori. Queste attività possono includere un'ampia varietà di strumenti finanziari come prestiti auto, prestiti studenteschi, crediti su carte di credito e mutui ipotecari. La performance e la qualità di queste attività sottostanti sono fattori critici nel determinare l'affidabilità creditizia e il rischio associato ai titoli garantiti da attività. Comprendere la composizione e le caratteristiche delle attività sottostanti è essenziale affinché gli investitori possano valutare i potenziali rischi e rendimenti derivanti dall'investimento in titoli garantiti da attività.

Qualità del credito

Il segmento della qualità creditizia del mercato dei titoli garantiti da attività si concentra sulla valutazione dell’affidabilità creditizia delle attività sottostanti e dei titoli stessi. La qualità del credito è una misura della probabilità che l’emittente del titolo non adempia ai propri obblighi finanziari. Nel caso dei titoli garantiti da attività, la qualità creditizia delle attività sottostanti è un fattore determinante della qualità creditizia dei titoli. Fattori quali la storia creditizia dei mutuatari, il livello di subordinazione e la struttura dell’operazione influiscono tutti sulla qualità creditizia dei titoli garantiti da attività. Valutare la qualità creditizia di questi titoli è importante affinché gli investitori possano prendere decisioni informate sul livello di rischio che sono disposti ad accettare in cambio di potenziali rendimenti.

Panorama competitivo:

Il mercato dei titoli garantiti da attività è caratterizzato da un’intensa concorrenza, con un numero di attori chiave in lizza per la quota di mercato. Il panorama competitivo è modellato da fattori quali progressi tecnologici, innovazione di prodotto e partnership strategiche. I principali attori del mercato si concentrano costantemente sull’espansione del proprio portafoglio prodotti e della presenza geografica per ottenere un vantaggio competitivo. Inoltre, il mercato sta assistendo all’emergere di nuovi attori, il che sta intensificando ulteriormente la concorrenza. Nel complesso, il mercato è altamente competitivo e dinamico, con gli operatori che cercano costantemente di migliorare la propria posizione sul mercato attraverso varie iniziative strategiche.

Principali attori del mercato:

1. Banca d'America Merrill Lynch

2.Barclays

3. Citigroup

4.Credit Suisse

5. Goldman Sachs

6. JP Morgan Chase

7.Morgan Stanley

8.UBS

9. Wells Fargo

10. Deutsche Bank